一季报的失意者：中邮创业三季蝉联“亏损王”
编辑：中国教育品牌网 发布时间：2017/5/2 11:31:11
被称为公募基金“小考”成绩的季报数据于近日披露完毕。2017年一季度，A股市场震荡向上，基金业绩普遍报喜，偏股型基金和债券型基金均扭转去年第四季度的亏损局面，实现了正收益；货币型基金依然延续良好的盈利能力。
在已发行公募产品的115家公募基金公司中，第一季度的业绩表现是几家欢喜几家愁。招商、国泰、浙商等基金公司因为投资回报突出而规模实现飞跃，成为优等生。同时，在资本市场短暂回暖，基金行业普遍实现盈利的背景下，部分基金公司却分外失意，出现整体亏损。其中，中邮创业基金深陷泥沼，连续第三个季度亏损成为“亏损王”。
各类型基金正回报
不同于2016年大幅亏损，2017年第一季度公募基金行业实现整体扭亏为盈。包括混合型基金和股票型基金在内，全市场2845只偏股型基金共计实现盈利614亿元，而去年全年该数据则是亏损约300亿元。
债券型基金方面，虽然债券市场没有走出A股市场小阳春的行情，但亦实现整体正收益。一季度，1574只债券型基金实现利润67亿元，而在去年四季度，债基的亏损额高达216.3亿元。
受利率上升周期影响，货币基金在过去一个季度普遍年化收益率维持在超过3%水平，这也使得货币基金在2017年一季度为稳健型投资者赚取了331.8亿元利润。
QDII基金则继续强势表现，继去年四季度实现3亿元盈利后，今年一季度，得益于包括香港和欧美海外市场的强劲走势，141只qdii产品净利润大幅扩大至60亿元，14只商品基金在去年四季度集体亏损11.6亿元之后，今年一季度也成功扭亏为盈，共获利10.2亿元。
但即便是行业各类型基金产品普遍盛世的情况下，仍有部分公司在过去一季度录得负收益。
集中持股遭巨亏
Wind数据显示，一季度旗下产品实现的利润合计为负的基金公司有5家，中邮创业、创金合信、金鹰、华宸未来等分别为 -1.01亿元、-2509万元、-2041万元、-1万元，其中仅中邮创业基金一家亏损超过1亿元。
在基金行业内，中邮创业基金以任泽松为代表的少壮派基金经理因重仓创业板的投资风格为市场瞩目，第一季度，上证指数上涨3.83%，同期创业板指下跌2.79%，中邮创业基金整体亏损不足为奇。具体到产品方面，一季度末资产管理规模达到68亿元的中邮核心成长在一季度下跌3.55%，亏损2.48亿元。此外，中邮趋势精选、中邮创新优势、中邮核心优势分别亏损9797万元、6995万元、5226万元。
旗下偏股型基金集体亏损，与公司集中持股不无关系。Wind数据显示，中邮基金旗下参与基金数较多的个股包括耐威科技（300456.SZ）、乐视网（300104.SZ）、美的集团（000333.SZ）、东方网力（300367.SZ）、飞利信（300287.SZ）、旋极信息（300324.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）等等。今年第一季度这些个股的表现分别为：耐威科技股价下跌9.9%，乐视网下跌5.25%，美的集团上涨18.21%，东方网力因重大资产重组处于停牌状态，飞利信下跌13.61%，旋极信息上涨5.48%。
今年3月31日，证监会专门针对公募基金流动性风险发布了最新意见稿，其中对流通股比提出了限制：要求一家基金公司旗下所有开放式基金持有一家上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%。
记者查阅数据发现，根据最新一季报持股情况，当下中邮创业基金超过证监会相关15%红线的股票有3只，包括耐威科技、东方网力以及盛洋科技等，如若意见稿成行，后续被动减仓成为唯一选择。
中邮旗下一季度亏损最多的中邮核心成长，其第一大重仓股即为耐威科技，一季度末持有884万股合计约市值4.06亿元，较2016年底的899.77万股略有减持；其2016年底的第7大重仓股盛洋科技，在今年一季度加仓至1144.27万股，持股市值为2.93亿元，成为第三大重仓股。
耐威科技股价一季度下跌9.9%，中邮创业旗下四只基金持有的盛洋科技，一季度股价大幅下跌28.03%。二者的股价下跌，拖累了中邮核心成长的业绩表现。
成败成长股
Wind数据显示，中邮创业基金去年三、四季度已经连续成为单季“亏损王”。Wind数据显示，该基金公司以10.8亿元的亏损成为三季度基金产品亏损最严重的公募基金。到了去年四季度，其亏损35.81亿元，超越亏损亚军6亿元。今年一季度，中邮创业以旗下产品利润合计-1.01亿元蝉联“亏损王”称号。
中邮基金今年第一季度总资产净值为574.96亿元，较去年同期的729.81亿元缩水约21%，较去年第四季度的623.14亿元下降7.7%。这已经是该基金公司连续第5个季度规模缩水。
中邮核心成长基金经理邓立新在最新的季报中并未反思以往，仅表示，“报告期内，我们秉承‘重点布局新经济’的投资策略。我们认为市场处于底部区间，向上向下空间都不大，依然以存量博弈为主。整体上看，我们继续采用相对灵活的仓位控制策略，积极布局长期看好的‘新经济’�！�
过去一个月，该基金净值继续大幅下滑，下跌幅度超过11%，位列全行业2154只同类型基金排行的第2142名，几近垫底。
重仓成长股的中邮基金，曾经因踏准成长股崛起的浪潮而业绩表现优异。任泽松在2013年以黑马姿态拿下当年的偏股型基金公募冠军。截至2015年底，凭借中邮战略新兴产业486.65%的收益率，任泽松问鼎三年期（2013年至2015年）权益类基金经理排名冠军。
任泽松包括对乐视网在内的成长股持续重仓持有，当创业板公司表现不佳时也是一路坚守。
然而去年下半年至今，重仓创业板，坚守成长股，给中邮创业旗下偏股型基金带来的却是连连亏损。
不仅如此，创业板带头大哥乐视网在过去一个月市场大幅下跌的过程中停牌，中邮创业旗下基金合计持有该股4,448.99万股，去年下半年还增持1,748.86万股，该公司旗下基金合计持股占该股流通股比达3.52%，占基金净值比为6.58%。这也意味着乐视网一旦复盘暴跌，中邮旗下相关基金的净值将直面严峻考验。
对此，记者就一季度巨亏缘由和乐视网最新持仓情况致电中邮基金，截至发稿，中邮基金并没回复相关事宜。
刚刚过去的2016年，虽然中邮旗下基金业绩不佳，但公司依靠管理费依旧赚得3.35亿元利润几乎与公布一季报巨亏同时，中邮基金4月24日公告称，本公司2016年年度权益分派方案为：拟以公司现有总股本30000万股为基数，向全体股东每10股派现金1.67元。
相关文章：
